Світові фінансові центри й фінансові послуги

Фінансові послуги належать до третинного сектору економіки — сфери послуг. Вони забезпечують рух грошей, кредитів, цінних паперів і страхових ризиків. Без них неможлива робота ні промисловості, ні торгівлі, ні державного бюджету. Розрізняють чотири основні групи фінансових послуг: банківські, страхові, біржові та інвестиційні.

Банківські послуги: депозити, кредити, платежі

Банки — головні посередники на фінансовому ринку. Вони приймають гроші від населення й підприємств на зберігання (депозити) і видають їх у позику (кредити). Депозит — це гроші, які клієнт розміщує в банку під відсоток. Банк використовує ці кошти для кредитування інших клієнтів, а вкладникові платить винагороду — депозитний відсоток. Кредит — позика грошей чи товарів на умовах повернення, строковості й платності (під відсоток). Інакше кажучи, кредит — це борг, який треба віддати вчасно й з додатковою платою за користування. Крім депозитів і кредитів, банки здійснюють платежі: переказ коштів між рахунками, оплату комунальних послуг, міжнародні перекази.

Страхові послуги

Страхова компанія бере на себе ризик клієнта за певну плату — страховий внесок (премію). Якщо настає страховий випадок (аварія, пожежа, хвороба), компанія виплачує відшкодування. Страхування буває обов'язковим (автоцивілка, медичне страхування для окремих професій) і добровільним (страхування майна, життя, подорожей). Історичним центром морського страхування є Лондон — там працює Lloyd’s, ринок, де страхують судна, вантажі й навіть космічні супутники. Великі ризики (наприклад, авіакатастрофи) часто перестраховують у спеціалізованих компаніях Мюнхена та Цюриха.

Біржові послуги

Фондова біржа — це організований ринок цінних паперів: акцій, облігацій, похідних інструментів. На біржі зустрічаються продавці й покупці, і ціна формується під впливом попиту та пропозиції. Найбільша фондова біржа світу — Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) на Волл-стріт. Nasdaq спеціалізується на акціях технологічних компаній (Apple, Microsoft, Google). Інші провідні біржі: Лондонська, Токійська, Шанхайська, Сянганська. Бомбейська фондова біржа (Мумбаї) — найстаріша в Азії, заснована 1875 року. Крім акцій, на біржах торгують валютою (форекс) і товарними контрактами — ф'ючерсами на зерно, нафту, метали.

Усі ці послуги тісно пов'язані: банки кредитують біржових гравців, страхові компанії інвестують резерви в цінні папери, а біржі дають змогу купувати й продавати акції банків і страховиків.

Фінансовий центр — це місто зі скупченням банків, бірж, страхових та інвестиційних компаній, що обслуговує фінансові потоки країни, регіону чи світу. У рейтингу глобальних фінансових центрів (GFCI) перші місця традиційно посідають Нью-Йорк, Лондон, Сянган (Гонконг) і Сінгапур (у програмі НМТ — Сингапур).

Дев'ять фінансових центрів програми НМТ

Програма НМТ з географії фіксує закритий перелік із дев'яти світових фінансових центрів. Їх треба знати напам'ять і вміти знаходити на карті. Розгляньмо кожен.

Нью-Йорк

Фінансова столиця США. Тут розташована Волл-стріт — головна фінансова вулиця світу, на якій працюють Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) — найбільша за ринковою капіталізацією, Nasdaq (технологічні компанії), а також штаб-квартири найбільших американських банків (JPMorgan Chase, Goldman Sachs).

Лондон

Фінансовий квартал Лондона — Сіті. Лондон — найбільший валютний ринок світу: тут укладають близько 38 % усіх валютних угод (понад 4,5 трлн дол. на день), історичний центр морського страхування (Lloyd's) і місце розташування Європейського банку реконструкції та розвитку (ЄБРР). Лондонська фондова біржа — одна з найстаріших і найбільших у світі.

Чикаго

Світовий центр торгівлі товарними ф'ючерсами — контрактами на зерно, м'ясо, метали, нафту. Чиказька товарна біржа (CME Group) — найбільший ринок похідних фінансових інструментів (деривативів).

Токіо

Фінансовий центр Японії. Токійська фондова біржа — найбільша в Японії й одна з найбільших у світі за капіталізацією. Токіо відкриває торговельну сесію в Азії, задаючи тон світовим ринкам.

Шанхай

Найбільше місто Китаю за населенням і фінансовий центр материкового Китаю. Шанхайська фондова біржа — одна з найбільших у світі. Тут розташовані штаб-квартира Bank of Communications і регіональні офіси провідних китайських та іноземних банків (штаб-квартири «великої четвірки» банків Китаю — у Пекіні).

Сянган (Гонконг)

Спеціальний адміністративний район Китаю з окремою правовою та фінансовою системою. Сянган — «ворота» для іноземних інвестицій у Китай. Сянганська фондова біржа — одна з найбільших у світі. У програмі НМТ місто фігурує як Сянган, хоча поширена також назва Гонконг.

Сінгапур (Сингапур)

Місто-держава, фінансовий центр Південно-Східної Азії. Сінгапур — великий валютний ринок і центр управління капіталом (wealth management). Приваблює банки стабільністю, низькими податками й англійською мовою.

Мумбаї (колишній Бомбей)

Фінансова столиця Індії. Тут розташовані Резервний банк Індії, Бомбейська фондова біржа (заснована 1875 року — найстаріша в Азії) та Національна фондова біржа Індії. У завданнях НМТ може згадуватися як Мумбаї або під історичною назвою Бомбей.

Франкфурт-на-Майні

Фінансова столиця єврозони. У Франкфурті-на-Майні розташовані Європейський центральний банк (ЄЦБ), який випускає євро й визначає монетарну політику єврозони, Бундесбанк (центральний банк Німеччини) і Франкфуртська фондова біржа. Не плутай з Франкфуртом-на-Одері — це інше місто на кордоні з Польщею.

Чому фінансові центри виникають саме в цих містах?

Фінансовий центр не може з'явитися в будь-якому місті. Для його формування потрібні: велика економіка країни (щоб було багато капіталу), політична стабільність, надійна правова система, кваліфіковані кадри, володіння англійською мовою. Важливу роль відіграють часові пояси: Токіо, Сянган і Сінгапур обслуговують азійську сесію, потім Лондон — європейську, потім Нью-Йорк і Чикаго — американську. Так забезпечується цілодобова торгівля.

Офшор (офшорна зона) — це територія з пільговим або нульовим оподаткуванням, банківською таємницею й спрощеною реєстрацією компаній-нерезидентів. Компанії, зареєстровані в офшорі, не ведуть там господарської діяльності, а лише проводять фінансові операції.

Які території є офшорними зонами?

Найвідоміші офшорні зони: Кайманові острови, Багамські острови, Британські Віргінські острови, Бермудські острови, Панама, Кіпр, Ліхтенштейн, Монако. Здебільшого це малі острівні держави й залежні території, де фінансові послуги — головне джерело доходів. Наприклад, на Кайманових островах зареєстровано понад 10 000 хедж-фондів, а населення становить лише близько 70 000 осіб.

Для чого використовують офшори?

Через офшори транснаціональні корпорації (ТНК) зменшують податкове навантаження — переказують прибуток до юрисдикції з низькими податками. Це називається податковою оптимізацією. Водночас офшори використовують і для незаконних цілей: відмивання грошей, приховування активів, ухиляння від сплати податків. Тому міжнародна спільнота активно бореться з офшорними схемами.

Протидія офшорам

Європейський Союз веде чорний список податкових юрисдикцій, які не співпрацюють у питаннях оподаткування. Країни укладають угоди про автоматичний обмін податковою інформацією (CRS — Common Reporting Standard). У 2021 році в межах Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) 136 країн погодили глобальний мінімальний податок 15 % для великих ТНК. Це має зменшити стимули переводити прибутки в офшори.

Глобалізація фінансів

Глобалізація фінансів означає, що капітал рухається між країнами миттєво завдяки електронним системам. Фінансові ринки працюють цілодобово: коли закривається біржа в Токіо, відкривається в Лондоні, а потім у Нью-Йорку. Це дає змогу інвесторам купувати й продавати активи будь-коли. Однак глобалізація має й ризики: криза в одному фінансовому центрі швидко поширюється на весь світ. Яскравий приклад — банкрутство банку Lehman Brothers у Нью-Йорку 15 вересня 2008 року, яке спричинило світову фінансову кризу. За кілька днів обвалилися фондові ринки в Європі та Азії, а уряди багатьох країн були змушені рятувати свої банки.

Фінансова система України складається з центрального банку, комерційних банків, страхових компаній, фондових бірж та інших установ. Фінансовий центр країни — Київ, де зосереджені штаб-квартири найбільших банків, бірж і страховиків.

Національний банк України (НБУ)

НБУ — центральний банк держави. Він виконує три ключові функції: емісія гривні (національна валюта введена в обіг 2 вересня 1996 року), встановлення облікової ставки (відсотка, під який НБУ кредитує комерційні банки) та нагляд за банківською системою. Облікова ставка — головний інструмент монетарної політики: підвищуючи її, НБУ робить кредити дорожчими й стримує інфляцію; знижуючи — стимулює економічне зростання.

Комерційні банки

Станом на 2024 рік в Україні діє близько 60 комерційних банків. Найбільші з них — державні: ПриватБанк (найбільший за кількістю клієнтів), Ощадбанк, Укрексімбанк. Серед приватних і банків з іноземним капіталом виділяються ПУМБ і Райффайзен Банк. Комерційні банки пропонують депозити, кредити, платіжні картки, грошові перекази та інші послуги.

Інші фінансові установи

В Україні працюють страхові компанії (як з вітчизняним, так і з іноземним капіталом), фондові біржі — ПФТС (Перша фондова торговельна система) та «Перспектива», а також Фонд гарантування вкладів фізичних осіб. Цей фонд гарантує повернення вкладів у разі банкрутства банку (під час воєнного стану — у повному обсязі, тобто 100 % вкладу, а після його завершення — не менше 600 000 грн на одного вкладника в одному банку).

Міжнародні фінансові організації та Україна

Україна співпрацює з міжнародними фінансовими організаціями, які надають кредити й гранти. Найважливіші з них: Міжнародний валютний фонд (МВФ), Світовий банк, Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР), Європейський інвестиційний банк (ЄІБ). Особливо активно ця співпраця посилилася з 2022 року для підтримки економіки України в умовах війни. Крім того, держава випускає облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), зокрема військові облігації, — це спосіб залучити кошти від населення й бізнесу для фінансування оборони.

Приклад 1. Вибери три міста — світові фінансові центри

Завдання: Із запропонованого переліку міст обери три, які є світовими фінансовими центрами за програмою НМТ: Каїр, Франкфурт-на-Майні, Найробі, Мумбаї, Ріо-де-Жанейро, Чикаго, Бангкок.

Розв'язання: Програма НМТ фіксує дев'ять фінансових центрів: Лондон, Нью-Йорк, Сінгапур, Сянган, Токіо, Шанхай, Мумбаї, Франкфурт-на-Майні, Чикаго. Серед поданих міст до цього переліку входять Франкфурт-на-Майні, Мумбаї та Чикаго.

Відповідь: Франкфурт-на-Майні, Мумбаї, Чикаго.

Чому інші варіанти неправильні: Каїр — столиця Єгипту, але не входить до переліку світових фінансових центрів програми; Найробі — столиця Кенії, фінансовий центр Східної Африки, але не в програмі; Ріо-де-Жанейро — велике місто Бразилії, але не фінансовий центр світового рівня за програмою; Бангкок — столиця Таїланду, регіональний центр, але не в переліку.

Приклад 2. У якому місті розташований Європейський центральний банк?

Завдання: Обери місто, де розташований Європейський центральний банк (ЄЦБ): А) Брюссель; Б) Лондон; В) Франкфурт-на-Майні; Г) Париж.

Розв'язання: Європейський центральний банк, який випускає євро й визначає монетарну політику єврозони, розташований у Франкфурті-на-Майні (Німеччина). Саме це місто є фінансовою столицею єврозони.

Відповідь: Франкфурт-на-Майні.

Чому інші варіанти неправильні: Брюссель — столиця Бельгії, там розташовані інституції ЄС (Єврокомісія, Рада ЄС), але не ЄЦБ; Лондон — фінансовий центр, але Велика Британія не входить до єврозони; Париж — столиця Франції, там розташований Банк Франції, але не ЄЦБ.

Приклад 3. Яка територія є офшорною зоною?

Завдання: Обери територію, яка є відомою офшорною зоною: А) Ісландія; Б) Гренландія; В) Кайманові острови; Г) Мадагаскар.

Розв'язання: Офшорна зона — територія з пільговим оподаткуванням, банківською таємницею й спрощеною реєстрацією компаній. Кайманові острови (Карибське море) — класична офшорна зона, де зареєстровано понад 10 000 хедж-фондів.

Відповідь: Кайманові острови.

Чому інші варіанти неправильні: Ісландія — європейська країна з високими податками, не офшор; Гренландія — автономна територія Данії, не офшорна зона; Мадагаскар — острівна держава в Африці, але не офшорна зона.

Приклад 4. Визнач поняття за описом

Завдання: Яке поняття описує визначення «позика грошей чи товарів на умовах повернення, строковості й платності (під відсоток)»? А) депозит; Б) кредит; В) інвестиція; Г) субсидія.

Розв'язання: Кредит — це позика, яку банк надає клієнтові. Її обов'язкові ознаки: повернення (треба віддати), строковість (на певний термін), платність (під відсоток). Депозит — навпаки: клієнт розміщує гроші в банку. Інвестиція — вкладення капіталу в активи. Субсидія — безповоротна допомога від держави.

Відповідь: кредит.

• Вважають фінансовими центрами столиці держав (Вашингтон, Пекін, Нью-Делі, Берлін) замість Нью-Йорка, Шанхая, Мумбаї, Франкфурта-на-Майні. Насправді фінансовий центр не обов'язково збігається з політичною столицею. Наприклад, фінансовий центр США — Нью-Йорк, а не Вашингтон; Китаю — Шанхай, а не Пекін; Індії — Мумбаї, а не Нью-Делі; Німеччини та єврозони — Франкфурт-на-Майні, а не Берлін.

• Плутають Франкфурт-на-Майні з Франкфуртом-на-Одері. Це два різні міста в Німеччині. Франкфурт-на-Майні — фінансова столиця єврозони з ЄЦБ, а Франкфурт-на-Одері — невелике місто на кордоні з Польщею, яке не має жодного фінансового значення.

• Не впізнають Сянган під назвою Гонконг чи Мумбаї під старою назвою Бомбей. У програмі НМТ вживається назва Сянган, але в тесті можуть згадати й Гонконг. Мумбаї — офіційна назва з 1995 року, але історична назва Бомбей теж може фігурувати в завданнях.

• Вважають офшорами великі розвинені країни з високими податками. Офшорна зона — це територія з пільговим оподаткуванням, а не просто будь-яка країна. США, Німеччина, Франція, Японія мають високі податки й не є офшорами. Офшори — це малі острівні держави (Кайманові, Багамські острови) або невеликі території з особливим статусом (Кіпр, Ліхтенштейн).

• Плутають кредит (позика від банку) і депозит (вклад у банк). Запам'ятай: коли ти береш гроші в банку — це кредит; коли ти кладеш гроші в банк — це депозит. Кредит — борг, який треба повернути з відсотками; депозит — заощадження, на які банк нараховує відсотки.

Тема 5.4.3 програми НМТ з географії охоплює фінансові послуги, світові банківсько-фінансові центри, вплив глобалізації, країни-офшори та фінансові установи в Україні. На тестуванні від тебе вимагається формулювати поняття «кредит», «фінансовий центр», «офшор» і знаходити на карті центри: Лондон, Нью-Йорк, Сингапур, Сянган, Токіо, Шанхай, Мумбаї, Франкфурт-на-Майні, Чикаго.

Форми завдань

На НМТ з географії використовують дві форми завдань для цієї теми:

• Вибір однієї відповіді з чотирьох (0 або 1 бал) — наприклад, визначити місто, де розташований ЄЦБ, або обрати офшорну зону серед чотирьох територій.

• Вибір трьох відповідей із семи (0–3 бали, по 1 балу за кожен правильно вказаний варіант) — наприклад, із семи міст обрати три, що є світовими фінансовими центрами за програмою.

Що важливо знати

• У демоваріанті 2026 року окремого завдання з теми 5.4.3 немає, але це не означає, що тема не буде на тестуванні — вона є в програмі.

• Перелік фінансових центрів у програмі закритий: у завданні «3 з 7» зі списком міст шукай саме ці дев'ять назв: Лондон, Нью-Йорк, Сінгапур, Сянган, Токіо, Шанхай, Мумбаї, Франкфурт-на-Майні, Чикаго. Жодне інше місто не є правильною відповіддю.

• Звертай увагу на альтернативні назви: Сянган = Гонконг, Мумбаї = Бомбей. У завданні може бути будь-який варіант.

• Дев'ять фінансових центрів програми НМТ: Лондон, Нью-Йорк, Сінгапур, Сянган, Токіо, Шанхай, Мумбаї, Франкфурт-на-Майні, Чикаго.

• Франкфурт-на-Майні — Європейський центральний банк; Чикаго — товарні ф'ючерси; Лондон — найбільший валютний ринок; Нью-Йорк — Волл-стріт.

• Офшор — територія з пільговими податками й банківською таємницею: Кайманові острови, Багамські острови, Британські Віргінські острови, Кіпр.

• Кредит — позика грошей на умовах повернення, строковості й платності (під відсоток). Депозит — гроші, розміщені в банку під відсоток.

• Фінансова система України: Національний банк України (емісія гривні, облікова ставка, нагляд), комерційні банки (ПриватБанк, Ощадбанк, Укрексімбанк, ПУМБ), страхові компанії, фондові біржі (ПФТС, «Перспектива»), Фонд гарантування вкладів. Фінансовий центр — Київ.

• Міжнародні фінансові організації (МВФ, Світовий банк, ЄБРР, ЄІБ) надають Україні кредити й гранти. Державні облігації, зокрема військові, — спосіб фінансувати оборону.